Definiendo una estrategia de inversión

Lo más importante para proponer un plan de inversión, es poder desvelar quién es el cliente y que busca hacer. Este proceso, el cual inicia en una reunión de descubrimiento, tiene como fin, presentar una estrategia que inversión que sea cónsona con todas las particularidades compartidas.  

Identificando un mandato de inversión

Como asesores, nuestro objetivo inicial debe ser tratar de identificar el mandato de inversión. En otras palabras, crear un plan de acción que depende de las necesidades, objetivos y limitaciones del cliente. 

Estas “necesidades, objetivos o limitaciones” son variadas, desde el empresario que desea asegurar su legado patrimonial a la pareja joven que busca afrontar los gastos educativos de sus hijos.

En cada instancia, no solo son metas distintas, pero las actitudes y experiencias pueden variar drásticamente el cual se debe de tomar en consideración.

La analogía que usamos es “forma y función”. Similar al diseño de una casa, una “inversión” debe reflejar tanto las necesidades de los clientes como las limitaciones y consideraciones principales.

 ¿Diseñarías una casa de cuatro cuartos para una pareja recién casada? 

¿Sería prudente incorporar una estrategia de inversión especulativa para una persona recién jubilada?  

Encontrando el perfil del inversionista

El perfil de inversión de una persona se define por una combinación de factores los cuales evolucionan en el tiempo. La edad de un inversionista, su capacidad de generar excedentes de ahorro, su experiencia financiera o bursátil al igual que sus aptitudes ante la volatilidad del mercado son piezas centrales. 

Preguntas como:

• ¿Cómo te sentirías si el mercado cae o sube un 20%? 
• ¿Venderías? 
• ¿Comprarías más acciones? 
• ¿Te mantendrías paciente? 
• ¿Cómo te afectaría esta experiencia hacia el futuro?

Son importantes para comenzar a desvelar actitudes que ayudan a definir el mandato.

Hay que estar preparados para evolucionar

El mercado bursátil cambia por segundos. Tus metas, necesidades y actitudes también cambiaran en el tiempo.

Como asesores, lo más importante de nuestra gestión es comprometernos a mantener una relación abierta y corriente con nuestros clientes, sobre el cual podemos sugerir cambios para que ese portafolio de inversión sea siempre consecuente con el presente. 

¿Qué es una cuenta de inversión y cómo difiere a una cuenta bancaria?

Una cuenta de inversión y una cuenta bancaria son muy distintas comenzando con el tipo de empresa que puede, legalmente, ofrecer estas facilidades.

Una cuenta bancaria es una cuenta de depósito o de ahorro, la cual es proveída por medio de una institución bancaria. El dinero siendo depositado se constituye como parte de las obligaciones o pasivos del banco ante sus depositantes. Generalmente, este dinero se deposita para medios de ahorro o para usos operativos siendo los bancos los entes que ofrecen los mecanismos de transferencia entre una persona y otra.

Ejemplos de cuentas de bancos incluyen: 

Cuenta Corriente → una cuenta en donde se deposita dinero el cual puede ser accesado o depositado en cualquier momento. Esta cuenta es la más accesada diariamente para hacer todo tipo de pagos.

Cuenta de Ahorros → es usada para depositar dinero a plazos más largos.  Generalmente pagan tasas mayores que en facilidades corrientes.  Estas también generan intereses dependiendo del monto final de cada mes.

Una cuenta de inversión es una cuenta cuyo fin es invertir el dinero de inversores por medio de instrumentos bursátiles. Similar a las facilidades bancarias, la cuenta es ofrecida por medio de entidades reguladas, como Casas de Valores. A diferencia de una cuenta bancaria, las inversiones de los clientes no conforman parte del balance de la entidad financieras. Existen inclusive cuentas de inversión segregadas, las cuales ofrecen una capa de protección adicional al tener tus inversiones segregadas de los activos de la casa de valores o de otros clientes.

Una cuenta de inversion le permite a uno el acceso a operar distinctos instrumentos financieros de la bolsa. Por medio de esta facilidad, uno puede comprar instrumentos tanto de crecimiento como de renta, brindando la flexibilidad necesaria

Diferencia principal:

• Una cuenta bancaria te permite guardar tu dinero bajo de riesgo el cual garantiza el capital inicial. Uno gana intereses sobre el dinero ahorrado y es fácil acceder a las cuentas. Por otra lado, las cuentas de inversión están establecidas con el fin de crear más capital. Estas cuentan tienen un riesgo más alto, pero por lo tanto tienen más oportunidad de obtener ganancias a largo plazo.

¿Qué es un Mercado Bursátil?

El mercado bursátil, también conocido como Bolsa o mercado de valores, está compuesto de todas las instituciones, empresas e individuos que llevan a cabo transacciones de varios productos financieros.

Aquellas transacciones ocurren en diferentes Bolsas alrededor del mundo.

Es el “lugar” en donde inversionistas se conectan para negociar la venta y la compra de activos o productos parecidos. Este permite que las empresas puedan financiar sus proyectos a través de la venta de sus títulos y activos.

Los mercados bursátiles se basan en lo que es oferta y demanda similarmente a un mercado de abasto. Si los clientes quieren/necesitan más naranjas, el precio de las naranjas van a subir por la alta demanda. De la misma manera, esto ocurre en los mercados bursátiles. El precio de los títulos de valores o activos se basan dependiendo de el nivel de demanda de los inversionistas.

Un mercado bursátil está compuesto por varios elementos.

Demandantes: compradores o inversionistas.
Ofrentes: casas de corredores de bolsa (Stock brokers) o en algunas ocasiones pueden ser los emisores

Por ejemplo, un activo bursátil son las acciones públicas. Estas son acciones de compañías, que se pueden comprar o vender mediante un mercado bursátil.

El valor de una acción pública cambia a cada rato, pero este está determinado dependiendo de la negociación entre compradores y vendedores.

Es decir, depende de cuanto los compradores estén dispuestos a pagar y cuánto los vendedores piden por ellas. (Equilibrio entre demanda y oferta) El valor de una acción puede ser calculado tanto por las ganancias de la compañía como por el número de acciones que ofrece actualmente.

Por lo tanto, los inversores utilizan con mayor frecuencia la relación de ganancias por acción para calcular el valor de las acciones públicas de una compañía.

Algunos de los mercados bursátiles más reconocidos en el mundo son los siguientes:

1. La Bolsa de Nueva York
2. Nasdaq OMX
3. Grupo bursátil japonés
4. London Stock Exchange

¿Qué es un Bono Bursátil?

Existen instrumentos de inversión que prometen retornos por medio de una recurrencia de renta anual. Estos instrumentos, a diferencia de inversiones en acciones, te proveen la oportunidad de gozar de retornos predecibles en el tiempo, potencialmente simplificando tu planificación financiera. Este tipo de inversión son conocidas como inversiones de renta fija, los cuales incluyen bonos bursátiles.

Antes de entrar en las particularidades de los “bonos”, lo primero es mencionar que los instrumentos de renta fija se emiten por compañías o gobiernos para financiar sus necesidades, y, por ende, componen una obligación de pago por la compañía que la emite. La solvencia o estabilidad operativa de la compañía o gobierno, determina las condiciones de pago a favor del financiamiento.

Si una compañía decide expandir sus operaciones, sus alternativas de cómo financiar dicha expansión incluyen,

1. Poner más dinero propio en el negocio,
2. Optar por un préstamo bancario, o
3. Pedirle dinero al mercado de capitales por medio de una emisión de bonos.

Son los compradores de los bonos o bonavientes, los que le proveen la liquidez al empresario, por medio de la compra de los bonos, para ayudar a financiar dicha expansión.

Profundicemos…

La empresa, “ABC Corp.”, tiene una necesidad de capital para financiar su expansión regional y opta por la opción de acudir al mercado de capitales. A favor de esta necesidad, el empresario decide emitir un bono por un total de $10mm que promete pagar una tasa de 6.50% a cinco años. Las características de esta emisión definen cinco elementos importantes:

1. Emisor (ABC Corp.) – Aquella compañía o entidad que acude al financiamiento mediante los mercados de capitales y asume la obligación de pago ante los bonavientes.
2. Monto Nominal ($10mm) – La obligación financiera que asume el emisor sobre su necesidad
3. Cupón/Tasa (6.50%) – El cupón/tasa es el retorno anual que el emisor le paga al bonaviente a favor de su inversión.
4. Frecuencia de pago – La(s) fecha(s) sobre el cual el pago de cupón se estará haciendo.
5. Vencimiento (Cinco Años) – Le fecha sobre el cual el emisor debe de regresarle el dinero prestado a los bonavientes.

Sobre el escenario anterior, digamos que nos interesa invertir en los bonos de ABC Corp., y decidimos comprar $100,000.00 de la emisión. Nuestro retorno fuese compuesto por los pagos de intereses anuales y el repago de capital al final del periodo:

• Año 1 = ($100,000.00) de aporte a favor de la compra del bono
• Año 1 = $100,000.00 * 6.50% = $6,500.00 de interés
• Año 2 = $6,500.00 de interés
• Año 3 = $6,500.00 de interés
• Año 4= $6,500.00 de interés
• Año 5 = $6,5000.00 de interés
• Año 5 = $100,000.00 devolución de capital

El resultado del desglose de flujo anterior representa una ganancia de $32,500.00 en cinco años, equivalente a una tasa de 6.50%, pero igual de importante, es la predictibilidad de dicho rendimiento. Esto nos permite poder hacer uso de los bonos para planificarnos financieramente como lo pueden ser la necesidad de flujo para cubrir gastos de diario vivir. Aun más, los bonos bursátiles, a diferencia de plazo fijos bancarios, son instrumentos líquidos los cuales puedes vender, en caso de tener alguna necesidad. 

¿Qué es un Instrumento Bursátil?

Para entender que es un instrumento bursátil, primero hay que entender qué es un “mercado bursátil” ya que, sin estas instituciones, la negociación del instrumento bursátil se vuele una imposibilidad.

Un mercado bursátil es una organización privada, que brinda las facilidades necesarias, para permitir la compra o venta de títulos valores.

Estos mercados ofrecen un mecanismo formal sobre el cual se define el valor sobre los instrumentos bursátiles. Provee transparencia, liquidez y un ambiente regulado y seguro. Ejemplos de mercados bursátiles incluyen, “La Bolsa de Valores de Panama”, el “New York Stock Exchange” (NYSE) y el “NASDAQ”.

Las empresas que optan por levantar capital por medio del mercado de capitales suscriben sus emisiones de deuda o acciones por medio de las Bolsas, para poder acudir a sus necesidades financieras.  Son los inversionistas, que compran los títulos bursátiles emitido por las empresas, lo que permite la “transabilidad” necesaria para que la empresa cumpla con su necesidad. Es decir, los instrumentos bursátiles, son aquellos instrumentos que cotizan por medio de los mercados de capitales cuyo fin es financiar una necesidad a favor de una promesa de rendimiento.

Existen distintos tipos de instrumentos bursátiles con características variadas, pero su comunalidad radica en el hecho de que son negociables (bursátiles).

1. Acciones públicas – Cuyas acciones de compañías que se pueden comprar o vender mediante una bolsa de valores.
2. Bonos o Instrumentos de Renta Fija – Deuda emitida por compañías o gobiernos para financiera sus necesidades.
3. Fondos Mutuos – Un vehículo de inversión el cual invierte, a través de un administrador profesional, para muchos clientes finales.
4. ETF’s – Fondos cotizados por bolsa que generalmente emulan el comportamiento de un índice bursátil.

¿Qué es un Fondo Mutuo?

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión, que permite agrupar interés de inversionistas, para la compra y venta de diferentes valores de inversión por medio de un gestor profesional de una manera diversificado, accesible y en muchos casos líquidos. Los fondos mutuos son similares a las sociedades jurídicas ya que emiten cuotas de participación, representativas de una tenencia accionaria, a favor de sus inversionistas.

Al invertir en un fondo mutuo, el dinero es manejado por una sociedad administrativa a favor de un fin común. Los mismos no presentan vencimientos ni requieren de renovaciones y operan por medio de jurisdicciones reguladas. Aun más, en muchos casos, los fondos mutuos son instrumentos líquidos, en donde puedes realizar compras y ventas, agilizando la gestión sobre tu dinero.   

Hay diversos tipos de fondos mutuos; fondos que invierten en activos de renta fija, fondos que invierten en activos variables (acciones) e inclusive fondos especializados que invierten en activos no tradicionales como bienes inmuebles.

Los beneficios detrás de este tipo de inversión son múltiples:

1. Te permite invertir montos accesibles
2. Te permite invertir por medio de un profesional, buscando maximizar la rentabilidad de tu dinero de manera más segura y eficiente.
3. Te permite una diversificación amplia ya que los fondos se componen de una “canasta” de activos bursátiles
4. Te permiten flexibilidad al ser instrumentos más líquidos y transables que productos bancarios.
5. Te proveen transparencia al ser instrumentos regulados por los entes regulatorios de los países sobre el cual se domicilian

Estos instrumentos son en muchas instancias una parte crucial a favor de los mandatos de inversión que se asignan para lograr una meta. Te permite ponderar tu dinero de una manera inteligente y diversificada lo cual incrementa tus posibilidades de generar retornos en acuerdo con tus expectativas. 

Fondo de Renta Fija VS Invertir en Depósitos de Plazo Fijo

Existe un tipo de inversión que promete rendimientos por medio de una tasa de interés anual. Estos instrumentos son conocidos como inversiones de renta fija y acaparan no solo los instrumentos de renta bursátiles, pero también los depósitos de plazo fijo que se ofrecen por medio de la banca.

Dentro de los instrumentos bursátiles de renta fija, se encuentran los fondos mutuos de renta fija, los cuales, aunque tienen características similares con los depósitos de plazo fijo, nos proveen con mayores beneficios al momento de invertir.

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión, que permite agrupar interés de inversionistas, para la compra y venta de diferentes valores de inversión por medio de un gestor profesional de una manera diversificado, accesible y en muchos casos líquidos.

Los beneficios de los fondos mutuos de renta fija “vis-a-vis” la inversión en depósitos de plazo incluyen:

1. Diversificación – A diferencia de un depósito de plazo fijo, un fondo mutuo de renta fija invierte en diversos instrumentos de deuda, diversificando tu riesgo de un solo emisor.
2. Liquidez – Los fondos mutuos son transables en mercados bursátiles el cual te brinda la flexibilidad de hacer uso de tu dinero si bien lo requieres. Esto es distinto a depósitos de plazo fijo el cual te ata a un plazo especifico.
3. Rentabilidad – Similar a depósitos de plazo fijo, los fondos mutuos de renta fija generan renta, el cual se distribuye a favor de sus inversionistas libre de impuesto.
4. Gestión Profesional – Los fondos mutuos son gestionado por profesionales, los cuales analizan distintas alternativas a favor de inversionistas.  El gestor tiene como mandato suscribir a las oportunidades que considera aptas al igual que renovar o vender instrumentos que se salen del mandato.
5. Accesibilidad –Los fondos mutuos son instrumentos de inversión accesibles, los cuales te permite invertir en una cartera diversificada de instrumentos por medio de solo vehículo.     

A diferencia, un deposito de plazo fijo no permite diversificar riesgo, no es líquido, es únicamente accesible mediante su vencimiento y no es gestionado por un profesional.

5 preguntas que necesitas hacerle a tu asesor financiero

Un asesor financiero puede ser un profesional que te resulte de gran utilidad a la hora de optimizar tus finanzas y sacarle el mejor partido posible a tu dinero e inversiones. Esta figura no solamente podrá asesorarte, sino que también se podrá convertir en un compañero que te ayudará a modelar el futuro de tu economía y, ¿por qué no?, a mejorar también tu relación con el dinero.

Una vez que hayas tomado la decisión de contar con un profesional de este tipo, es posible que te preguntes cuáles son los primeros pasos que tienes que dar. Para eso, hemos preparado una serie de preguntas a través de las cuales te puedes guiar:

1. ¿Qué gastos voy a asumir?

Esta pregunta puede ser ciertamente de las más importantes. Por supuesto que el servicio de un asesor financiero no es gratuito y por ende entender cuál es el esquema de remuneración del asesor es importante. Hay asesores que operan por medio de un esquema de corretaje mientras otros te cobraran una tasa anual en base al monto invertido.

En cualquiera de los casos, es imperativo que se desglosen los cargos asociados con el servicio. Adicionalmente, también es importante conocer los costos relacionado a los diferentes productos en los que invertirás. Mientras más detallada y concreta la información, mejor.

2. ¿Mi inversión se dirigiría sobre mis metas o financieros objetivos?

Los asesores financieros deben de tener el conocimiento para poder plantear alternativas de inversión en base a metas o objetivos que sean específicos a tu persona. De nada sirve invertir sin primero desglosar las razones sobre el cual dicha inversión se quiere hacer.

Tener una conversación abierta con tu asesor financiero es el primer paso para deslumbrar capacidades y necesidades.

3. ¿Cómo me aseguro de las acreditaciones de mi asesor?

Los asesores financieros deben ser profesionales acreditados, debidamente licenciados y regulados por las entidades regulatorias pertinentes. Debes de asegurarte que tu asesor financiero cuenta con las licencias que avalan su capacidad de poder brindar asesoría. Aún más, deben de operar por medio de Casas de Valores que a su vez también están regulados.

Estas supervisiones, al igual que la experiencia del propio profesional, te dará la certeza que necesitas para que tu asesor te genere valor.

4. ¿Mi inversión tendrá impacto fiscal?

El impacto fiscal relacionado a tus inversiones es un componente critico detrás de los rendimientos netos que estarás realizando. Tu residencia fiscal es el criterio que define la responsabilidad impositiva que asumes cuando inviertes.

Si eres de residencia fiscal Panameña, tus inversiones bursátiles no incurrirán en impuestos, ya sea relacionado a las ganancias de capital que acumules, o por los intereses que pudieses recibir.

5. ¿De qué manera tendré acceso a mis inversiones o mi asesor?

Los asesores financieros acreditados, que operan por medio de Casas de Valores reguladas, tienen una obligación legal de proveerte con estados de cuentas actualizados los cuales te darán detalle acerca la evolución de tus inversiones. Aún más, la mayoría de las casas de valores operan por medio de plataforma de inversión que tienen herramientas de acceso en línea. Pregúntale a tu asesor qué facilidades tienen para proveerte la transparencia que requieres a favor de tus inversiones.

Adicionalmente, es importante que tengas certeza de la política de servicio de tu asesor a favor de tu cuenta o inversiones. El mantenimiento de la estrategia de inversión, sobre cambios en tus necesidades o el contexto económico, es más importante que las inversiones que inicialmente se pactan. Pregúntale a tu asesor acerca de su política de su servicio para asegurar que tus inversiones se mantengan corrientes.    

En general, un buen asesor financiero te ayudará a maximizar tus ganancias a través del tiempo en base a tus propias necesidades, pero debes primero desglosar los puntos anteriores para asegurar que tienes todos los elementos necesarios para tomar una decisión.

5 cosas que debes saber antes de empezar a invertir dinero

¿Piensas invertir a favor de tu futuro, pero no sabes cómo o si debes hacerlo?

Organizarte financieramente, y planificarte para hacer valer tu dinero es necesario para lograr tus objetivos financieros, por lo que quisimos regalarte una pequeña lista de 5 cosas que debes saber antes de empezar a invertir dinero.

1. ¿Tus finanzas son saludables?

Para lograr invertir, debes primer sanear tus finanzas personales. Esto se debe a que no tendría ningún sentido invertir, si debes dinero o si no tienes ahorros. Para comenzar a invertir tienes que cumplir mínimamente con dos puntos: 1) tener tus deudas pagadas y 2) generar una base de ahorros que te permitan cubrir, entre 6 – 12 meses de gastos de diario vivir para que, en caso de enfrentar problemas económicos, puedas vivir sin perjuicios.

2. Dale un sentido a tu inversión.

Cuando hablamos de hacer una inversión, es importante tener una meta o objetivo financiero en mente, como lo puede ser tu jubilación o el fondeo de estudios universitarios, dado a que hay ciertas variables que debes de considerar para luego armar un plan de acción. El capital final que requieres, el tiempo que tienes para cumplir tus metas, el aporte inicial, y tu tolerancia al riesgo, te ayudaran a poner en marcha un programa de inversión que sea consonó con tus necesidades y tu perfil.    

3. Saber cuáles son tus opciones de inversión

No solo es tener dinero, también es importante que sepas toda la gama de inversiones que existen en el mercado actual para que sepas para cuál calificas y en cuál te sentirás realmente cómodo al invertir tu dinero. Hay personas, por ejemplo, que se sienten cómodo asumiendo inversiones con mayores riesgos, otros menos tolerante. Tu experiencia te ayudara a dictar que tipo de inversionista eres y un asesor financiero te puede dar mayor perspectiva a favor de diferentes tipos de inversiones.

4. Aprende a rodearte de personas que te puedan ayudar

Si bien no todos se sienten cómodos con la idea de rodearse de personas que le digan cómo manejar sus finanzas, la realidad es que trabajar en equipo puede ser muy beneficioso a la hora de invertir. Esto significa tener gente de diferentes áreas que incluso piense diferente, ya que significa diferentes puntos de vista sobre una misma decisión.

5. Piensa en positivo y mantente invertido

Roma no se construyó en un día, y tus metas financieras tomaran tiempo en materializarse. Piensa en positivo, revisa las premisas a favor de la toma de tus decisiones y, sobre todo, mantén la disciplina al estar invertido.

¿Cómo invertir en acciones de manera inteligente?

En el mercado bursátil, existen acciones de compañías que son públicas y por ende se pueden comprar y vender por inversionistas. Generalmente, las empresas grandes privadas, que requieren de financiamiento o están buscando capitalizarse a favor de futuras oportunidades, pueden optar por emitir sus acciones “al mercado”, convirtiéndose en empresas con acciones bursátiles, ampliando su base de accionistas por medio del interés de compra de inversionistas.

¿Qué son las acciones?

Similar a acciones de compañías privadas, las acciones de compañías públicas son representativas de unidades de participación accionarias en una empresa. El valor total de una empresa pública no es más que el total de las acciones emitidas multiplicado por el valor ($) de cada acción. Como ejemplo, si una empresa tiene 100,000.00 acciones en circulación y el precio de cada acción es de $50.00, el valor de la empresa o “market-cap” sería de $5,000,000.00.

El valor tanto de las acciones públicas como privadas evoluciona en el tiempo en base al rendimiento de la compañía. Entre más rinde la compañía, más valor genera la acción. En el mercado bursátil, este rendimiento positivo se reflejaría en el incremento de cada unidad accionaria. Como ejemplo, si compramos acciones de Amazon (AMZN), y la compañía reporta incrementos en sus utilidades y perspectivas de negocio positivas, uno esperaría que el comportamiento de la acción de AMZN fuera hacia el alza, dado a que el interés de compra de inversionistas sobrepasaría el interés de venta. Estas distintas opiniones forman las posturas de compras y ventas que acentúan el precio accionario de la empresa pública y por ende definen el valor de la compañía. Este proceso de “valorización” es diario y visible por las cotizaciones que estamos acostumbrados a ver en los distintos mercados bursátiles en los que operan.

Esto difiere al valor accionario y empresarial de una empresa privada en donde no existen un mercado bursátil que ayuda a definir el precio de cada acción. Por ende, el valor accionario en una compañía privada, conlleva un análisis propio, el cual se presta a diferencias de opinión.

Cómo invertir en bolsa: Inversión directa en acciones

Por lo general, muchos empiezan por el consejo de un familiar, amigo o conocido, o por medio de lo que uno ve o lee.  La inversión directa en acciones puede ser una actividad muy provechosa dado el potencial de ganancia de capital, y por ende una herramienta muy poderosa para la planificación financiera.

A continuación, te damos algunos consejos:

• Comprende tu horizonte de inversión: La inversión en acciones debe de considerarse únicamente si el horizonte de inversión del inversionista es a largo plazo, dado las fluctuaciones que puede haber en el valor de las acciones. No especules tratando de generar ganancias a corto plazo.
• Comienza de a poco: Es conveniente que inicies contemplando una ponderación cautelosa, en relación con tus otros activos, para que te vayas familiarizando con el perfil de inversión de este activo.
• Comprender la psicología financiera: Pueden haber fluctuaciones materiales, positivas o negativas, en el valor de una acción que incitara emociones.
• Estilo de inversión: Existen diversos tipos de acciones, desde compañías grandes y estables, a compañías chicas con grandes promesas de crecimiento. En cualquier caso, los potenciales beneficios y/o riesgos pueden ser muy distintos.
• Diversifica: No metas todos tus “huevos en la misma canasta”. Trata de identificar acciones de compañías que son distintas y minimiza tu riesgo a una compañía en particular armando una “canasta” de acciones.