Bono vs Plazo Fijos
Busca mejor rendimiento que un plazo fijo tradicional a través de estrategias de renta fija con el uso de bonos
En el mundo tan competitivo y globalizado como en el que vivimos ahora, buscar un buen rendimiento en nuestro dinero ya sea a través de productos bursátiles (del mercado público y bolsas de valores) o bancarios es un arte. Mas aun cuando buscamos posibilidades de que nuestro dinero rinda de manera segura por encima de un plazo fijo tradicional en la plaza los cuales están pagando muy poco para cuentas denominadas en dólares (por debajo del 4%).
Aparte de los fondos y acciones que la mayoría conocemos, existen unos productos a los cuales, por lo general y erróneamente, se les da menos protagonismo; los bonos. Un bono es un instrumento financiero sumamente útil para manejar un portafolio, especialmente en ambientes de alta volatilidad e incertidumbre como lo que estamos viviendo en la actualidad. La manera que funciona es que una compañía o gobierno emite un bono al mercado como manera de levantar capital amarrado a ciertos términos de rendimiento y vencimiento. Es decir, que el comprador del bono tiene derecho a recibir una cantidad predeterminada de intereses por un tiempo predeterminado, y cuando ese tiempo llega a su término, se le regresa el monto original del bono que suele ser $100.
Como ejemplo: digamos que Delta Airlines emite un bono a 5% con un termino de 5 anos que vence en septiembre 2027. Esto quiere decir, que ese bono va a pagar 5% en intereses anualizado sobre el valor original del bono de $100, ósea $5.00 al ano sin importar que pase o como cambie el mercado durante ese tiempo. Es importante destacar, que si bien el precio principal de los $100 puede fluctuar, eso afectaría el rendimiento en % ya que el pago se mantendría en valores absolutos en $5.00 por la vida de ese bono hasta su vencimiento, momento en el cual se repaga los $100 originales de la compra. (busca una definicion mas completa en nuestro otro articulo “Que es un bono bursatil?“
Uno de los beneficios principales de un bono, es que da la posibilidad real de evitar todo tipo de volatilidad ya que las condiciones del bono están comprometidas en un contrato legalmente valido desde el momento de la compra. Es decir, si te quedas el bono por la duración de su vida, al momento de la compra sabes exactamente como va a rendir la inversión.
Similarmente, el propósito del plazo fijo es de comprometer tu dinero a un tiempo predeterminado al banco, para que este pueda darse la vuelta y colocar ese dinero en prestamos o otros productos de crédito los cuales les asigna un interés mayor que el que pagan en el plazo fijo. Un banco hace su ganancia cobrando una diferencia entre el interés que paga por levantar dinero (como a través de un plazo fijo) y el que le asigna a sus préstamos y productos de crédito. El banco esta dispuesto a pagar esos intereses a cambio de un compromiso de tiempo; Es por eso que, mientras mas largo es el tiempo, mayor es la tasa de interés que se paga.
Como puede una estrategia de bonos reemplazar el propósito de un plazo fijo con mayor rendimiento?
Cuando una compañía emite un bono esta básicamente buscando levantar dinero, sin embargo, esta buscando hacerlo directamente en el mercado sin ir a través de un producto de prestamos bancario tradicional. Por lo general, los términos que ofrecen están un poco por debajo de lo que les cobraría el banco, pero al mismo tiempo están por encima de la tasa de interés de plazo fijo actuales. Es decir, están buscando evitar la intermediación del banco e ir directo al consumidor final. Al eliminar este “intermediario” bancario, el ahorro en intereses pudiese dar cabida a que entre el emisor del bono y el comprador obtengan mejores términos que los que se pudiesen ofrecer con un banco como intermediario.
Si armamos un portafolio con bonos que tienen vencimientos intercalados, podemos buscar un rendimiento predeterminado por encima de los que ofrecen los plazos fijos tradicionales del momento, y el echo que los vencimientos sean escalonados nos asegura eventos de liquidez periódicos donde estaríamos recibiendo el monto principal de las compras de bonos a lo largo del tiempo para seguir colocando ese capital. Esto, a diferencia del plazo fijo nos asegura liquidez, un rendimiento fijo por encima de la plaza, y la condición de evitar la volatilidad de los mercados. Básicamente un bono, le permite al comprador final hacer el negocio que hacen los bancos de prestar dinero en condiciones predeterminadas a compañías y entidades reguladas.
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